当我们做豆粕现货的时候,最理想的交易无非是低点买入,高点卖出;当豆粕期货介入市场定价后,借助可量化的走势图以及澳门美高梅娱乐_美高梅官网_澳门美高梅娱乐官网的数据分析,远期基差点价便放大了盈亏比例;现在有了豆粕期权,我们应当如何理解它呢?今天就先简单介绍一些交易时的基本概念。

看懂期权交易界面

看涨期权与看跌期权

从这张市场通俗称其为“T字图的走势上看,报价主要分为两个部分:看涨期权(Call)和看跌期权(Put。图中左侧为看涨期权界面,右侧为看跌期权界面。  从灰色的标注看,“买量”“卖量即为这份期权的成交量。“买价”“卖价即为这份期权的即时双方报价。“最新价”即为这份期权的最新成交价。最引人瞩目的自然是中间黑色加粗的价格,这个价格就是这份期权的标的物期货的价格 
举例来看,以这份报价界面最上方的这个看涨期权报价为例,我们该如何解读呢?  首先要注意的是,期权交易的标的物不是豆粕现货,而是在2450点的M1705合约。“买量70”的意思就是截止到现在,市场一共买了70手的M1705C2450”;“卖量8”的意思就是截止到现在,市场一共卖了8手的M1705C2450”。 “买价576”“卖价579”的意思是目前市场最高买入报价为576点,最低卖出报价为579最新价576”就是“M1705C2450这份合约最新的成交价格为576。卖出期权反之亦然。

实值期权、虚值期权、平值期权

衡量报价是实值、虚值还是平值,主要看期权自身的内在价值。还是看这份报价图,我们发现在期货价格中,28502990这两个点位颜色不同。同时也能发现这两个报价在整体报价的中间位置。这两个价格的相关期权合约正是平值期权   那么左边看涨期权界面中,小于2850的就是期权就是看涨实值期权,在它下方就是看涨虚值期权。同理,看跌期权与看涨期权相反,所以看跌实值期权就是大于2900点的看跌期权,而它上面的报价就是看跌虚值期权。

交易的手续费

期权交易手续费主要可分为两大类:一方面是交易手续费,一方面是行权/履约手续费。   交易手续费是指每日交易期权应缴纳的费用。行权(履约)手续费是指期权买方(卖方)在行权(履约)后,期权持仓转为期货持仓的费用。大商所在期权手续费制度设计上,一是考虑符合国际惯例,上市初期便于交易所管理和市场理解的角度,期权手续费按手数收取,包括交易手续费和行权(履约)手续费两部分;二是从上市初期从严监管的角度,期权手续费不宜过低,从市场培育的角度,期权手续费不宜过高,结合国际惯例及投资者成本收益比:交易手续费标准为1/(日内交易与非日内交易手续费标准保持一致),行权(履约)手续费标准为1/,与交易手续费标准保持一致。

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